曾经的“黄金赛道”陷入“内卷红海”，行业正处于历史的转折点，理解政策、适应变化是企业存续与发展的关键。
2023 年全年光伏新增装机呈现逐步上升趋势，尤其是下半年增速加快，12 月单月新增装机突破 50GW。十四五规划明确提出“双碳”目标在这一宏观政策目标的指引下，各地纷纷加大对光伏项目的支持力度。
在项目审批流程上进行简化、土地政策方面为光伏项目提供一定的土地资源保障和优惠措施、组件价格的不断下行等条件下，全投资模型下光伏发电系统的LCOE下行约 20%，经济效益凸显，使得光伏装机项目对投资者的吸引力大增，在政策推动和经济效益提升的双重作用下，2023 年光伏新增装机超预期爆发。
2024 年光伏新增装机保持稳定增长，各月新增装机相对均衡，稳中有升，半年各月的新增装机容量均10-20GW左右，年末装机升至70GW，全年新增装机容量达到 1339 万千瓦。
2024 年国家发展改革委、国家能源局发布的《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》明确了分布式光伏的接入目标和发展方向
2月136号文出台，在这一刺激下，中国月度新增装机较往年同期开始明显增长，3 月新增装机 20.24GW，4 月新增装机 45.22GW，5 月单月新增装机达到创纪录的 92.92GW。其中，分布式光伏在这一轮抢装潮中表现尤为突出。
库存的持续上涨使得企业为保订单而陷入恶性低价竞争，电池受组件环节挤压，价格下挫17%，价格和成本出现剪刀差。
2025 上半年超六成电池组件环节企业经营恶化，行业平均亏损 4%，企业研发投入被动削减，正在制约行业高质量长期发展。
自6月底以来，在国家“反内卷”政策的带动以及行业自律会议的陆续召开的背景下，多晶硅价格持续上涨，6月底到如今，多晶硅现货价格的涨幅已经高达49%。而多晶硅价格的上涨也传导至硅片和电池片领域，210N硅片价格近期涨幅已经达到37%左右，210N电池片涨幅达到22%左右。
各国出于能源安全、保护本土产业及地缘政治考量，正通过一系列政策手段降低对中国光伏产品的依赖，优先发展本土制造业，这对中国光伏产品出口构成直接冲击。
北美：美国的产能扩张高度依赖《通胀削减法案》（IRA） 的政策激励。目前在OBBBA政策的冲击下，当前乐观的产能预测可能会受到影响，部分项目可能因为过高的投资成本和运营不稳定性而延期甚至取消。同时，美国在硅片制造环节依然薄弱，这对完全自主的供应链构成挑战
泛欧洲：欧盟及其成员国的产能计划，很大程度上是实现其能源安全和供应链自主政治目标的表现。然而，欧洲较高的制造成本和来自其他地区产品的竞争，使其产能落地存在不确定性。若强制采用国产设备的政策推行，可能会推高组件成本，遏制终端投资于光伏项目的选择偏好。
印度：印度的迅猛扩张得益于生产挂钩激励（PLI）计划等强力产业政策。其主要挑战在于上游原材料（如多晶硅、硅片）目前严重依赖进口，以及能否顺利引入和量产如TOPCon、HJT等先进电池技术。若这些瓶颈得以突破，其产能有可能超预期发展。
东南亚：该地区的产能增长，此前很大程度上是为了规避欧美对华贸易限制而建立的“替代”产能。未来其发展会受到主要市场（尤其是美国）的关税和原产地政策、以及印度本土制造崛起带来的竞争影响。其产业一体化程度相对较低。
从出口变化验证目标市场产能结构调整，北美、亚太、中东非本土产能增加较快，南美和欧洲通过进口组件来满足装机需求
•南美：硅片进口暴跌，电池进口减少，本土电池和组件产能差较小，目前以自产为主，少量进口电池和组件以作为补充。
•亚太：硅片进口连年递减，电池和组件进口连年递增，其中电池进口量增加明显。本土组件产能持续扩大。
•中东非：硅片、电池、组件进口连年递增，其中组件进口增幅巨大。本土电池、组件产能正在提升，然而其增速与装机需求间存在结构性缺口。
据SMM整理的2022-2025年7月中企对全球五大区域的电池和组件出口量回顾-区域细分来看，亚太、中东组件产能集聚，美国、中东非组件出口单价高。